Efektivní tržní hypotéza (EMH) nebo teorie tvrdí, že ceny akcií odrážejí všechny informace. EMH předpokládá, že akcie se na burzách obchodují za jejich reálnou tržní hodnotu. ... Odpůrci EMH věří, že je možné porazit trh a že se akcie mohou odchýlit od svých spravedlivých tržních hodnot.
Hypotéza efektivního trhu tvrdí, že když na trh přijdou nové informace, okamžitě se promítnou do cen akcií; investorovi nemůže pomoci ani technická analýza (studie minulých cen akcií ve snaze předpovědět budoucí ceny), ani základní analýza (studie finančních informací) ...
Tržní účinnost se týká míry, do jaké tržní ceny odrážejí všechny dostupné a relevantní informace. Pokud jsou trhy efektivní, pak jsou všechny informace již zahrnuty do cen, a tak neexistuje způsob, jak trh „porazit“, protože nejsou k dispozici žádné podhodnocené nebo nadhodnocené cenné papíry.
Ačkoli hypotéza efektivního trhu předpokládá, že trh je obecně efektivní, teorie je nabízena ve třech různých verzích: slabá, polosilná a silná. Slabá forma naznačuje, že dnešní ceny akcií odrážejí všechna data minulých cen a že žádná forma technické analýzy nemůže investorům pomoci.
Příklady použití hypotézy efektivního trhu
To je důvod, proč byste mohli jen těžko najít parkoviště, které je (i) zdarma, (ii) hned vedle práce a (iii) někde, kde můžete zaparkovat celý den.
Efektivní tržní hypotéza (EMH) nebo teorie tvrdí, že ceny akcií odrážejí všechny informace. EMH předpokládá, že akcie se na burzách obchodují za jejich reálnou tržní hodnotu. Zastánci EMH předpokládají, že investoři mají prospěch z investic do nízkonákladového pasivního portfolia.
Definice tří forem efektivity finančního trhu: slabá, polosilná a silná.
Tržní systém umožňuje jednotlivcům vyměňovat si zboží a služby dobrovolně na základě cen, aniž by se navzájem znali. Při tržní cenové transakci, jako je nákup ojetého automobilu, se lidé rozhodují na základě svých výpočtů nákladů a přínosů. ...
Hypotéza efektivního trhu neboli EMH naznačuje, že trh rychle a přesně začleňuje všechny informace týkající se skutečné hodnoty akcie do její ceny. To vytváří problém indexovým investorům, protože jsou plně vystaveni těmto poklesům cen. ...
Faktory ovlivňující účinnost trhu
Počet účastníků trhu. Čím více investorů a analytiků sleduje finanční trh, tím efektivnější je. Dostupnost informací a zveřejňování finančních údajů. Všichni investoři by měli mít přístup k nezbytným informacím k oceňování cenných papírů.
Silnou formou efektivity trhu je situace, kdy ceny již odrážejí jak veřejně dostupné informace, tak interní informace. ... Je-li trh silný a efektivní, nemůže technická analýza ani fundamentální analýza ani vnitřní informace pomoci předpovědět budoucí cenové pohyby.
Eugene Fama vytvořil rámec tržní efektivity, který stanovil tři formy efektivity: slabá, polosilná a silná. ... Investoři obchodující s dostupnými informacemi, které nemají na trhu cenu, by vydělali neobvyklé výnosy, které jsou definovány jako nadměrné výnosy očištěné o riziko.
Primárními předpoklady hypotézy efektivního trhu (EMH) je, že informace jsou všeobecně sdílené a že ceny akcií sledují náhodnou procházku, což znamená, že jsou určovány spíše dnešními zprávami než včerejšími trendy.
Zatím žádné komentáře